Em agosto, o saldo do crédito ampliado ao setor não financeiro atingiu R$19,7 trilhões (159,0% do PIB), com alta de 1,1% no mês, refletindo principalmente o acréscimo de 2,8% nos títulos públicos de dívida. Em 12 meses, o crédito ampliado cresceu 11,7%, com avanços nos títulos públicos de dívida (17,0%), nos empréstimos do SFN (9,7%) e nos títulos privados de dívida (17,2%).
O crédito ampliado às empresas situou-se em R$6,7 trilhões em agosto (54,0% do PIB), recuo de 0,5% no mês, ressaltando-se o decréscimo de 1,9% nos empréstimos externos, influenciado em parte pela apreciação cambial de 3,14% no período. Em 12 meses, verificou-se crescimento de 8,0%, resultado principalmente de elevações de 16,7% em títulos de dívida e de 7,2% nos empréstimos do SFN.
O crédito ampliado às famílias situou-se em R$4,5 trilhões (36,6% do PIB), com expansão no mês de 0,8%, refletindo o desempenho dos empréstimos do SFN. Em 12 meses, crescimento de 11,4%, com avanços nos empréstimos do SFN (11,1%) e nos empréstimos com outras sociedades financeiras (18,4%).
Sistema Financeiro Nacional (SFN)
O estoque das operações de crédito do SFN aumentou 0,5% em agosto, somando R$6,8 trilhões. Esse desempenho resultou das expansões de 0,2% e de 0,7% das carteiras de crédito às pessoas jurídicas e às pessoas físcas, respectivamente, cujos saldos situaram-se em R$2,5 trilhões e R$4,2 trilhões, na mesma ordem. Comparativamente ao mesmo período do ano anterior, o estoque das operações de crédito do SFN em agosto assinalou arrefecimento no ritmo de crescimento, com variação anual de 10,1% ante 10,8% observado em julho deste ano. Observadas as mesmas bases de comparação, as carteiras de crédito destinadas às empresas e às famílias desaceleraram, com altas de 8,7% ante 9,5% e de 11,0% ante 11,6%, na mesma ordem.
O estoque de crédito com recursos livres totalizou R$3,9 trilhões em agosto, com incremento mensal de 0,3% e de 8,8% em doze meses. O crédito livre às pessoas jurídicas diminuiu 0,1% no mês e aumentou 4,5% em doze meses, somando R$1,6 trilhão. Foram determinantes para a retração mensal do crédito livre às empresas as reduções das carteiras de capital de giro (-1,2%) e de outros crédito livres (-0,8%), atenuadas pela expansão das operações de descontos de duplicatas e outros recebíveis (0,9%).
O crédito livre às pessoas físicas cresceu 0,6% no mês e 11,9% em 12 meses, alcançando R$2,3 trilhões. Foram determinantes para esse movimento, os avanços das carteiras de crédito consignado para trabalhadores do setor privado (+8,6%), crédito consignado para trabalhadores do setor público (+1,0) e de financiamentos para a aquisição de veículos (+0,9%) .
O estoque de crédito direcionado aumentou 0,8% no mês e 12,1% em doze meses, alcançando R$2,9 trilhões. Por segmento, os saldos de crédito direcionado às pessoas jurídicas e às pessoas físicas somaram, respectivamente, R$983,5 bilhões e R$1,9 trilhão, ambos com alta mensal de 0,8% e, na mesma ordem, altas de 16,2% e 10,0% em 12 meses.
As concessões nominais de crédito do SFN somaram R$633,8 bilhões em agosto. Nas séries sazonalmente ajustadas, as concessões diminuíram 0,2% no mês, com retração de 2,3% nas operações com pessoas jurídicas e incremento de 1,5% nas operações com as pessoas físicas. Nos 12 meses acumulados até agosto, as novas contratações nominais avançaram 11,4%, com altas de 14,0% nas operações com o segmento empresarial e de 9,3% com famílias. As concessões nominais médias diárias aumentaram 7,4% em agosto, ressaltando a ocorrência de dois dias úteis a menos em relação a julho.
A taxa média de juros das novas contratações de crédito do sistema financeiro em agosto situou-se em 31,8% a.a., com altas de 0,2 ponto percentual no mês e de 4,2 pontos percentuais em 12 meses. Por segmento, as taxas médias de juros das novas operações de crédito pactuadas com pessoas jurídicas e com pessoas físicas aumentaram, na ordem, 0,1 ponto percentual e 0,2 ponto percentual no mês e 3,6 pontos percentuais e 4,3 pontos percentuais em 12 meses, situando-se, respectivamente, em 21,7% ao ano e 36,4% ao ano.
Nas operações livremente pactuadas, a taxa média de juros situou-se em 46,0% a.a. em agosto, com incrementos de 0,4 ponto percentual no mês e de 6,3 ponto percentual em 12 meses. No crédito livre às empresas, a taxa média de juros alcançou 25,2% ao ano, com avanços de 0,2 ponto percentual no mês e de 4,2 pontos percentuais em 12 meses. Foi determinante o aumento da taxa média de juros das operações de capital de giro com prazo até 365 dias (+9,6 pontos percentuais).
No crédito livre às famílias, a taxa média de juros aumentou 0,5 ponto percentual no mês e 6,6 pontos percentuais em 12 meses, situando-se em 58,4% ao ano. Esse resultado foi influenciado, principalmente, pelo aumento na taxa média das operações de cartão de crédito rotativo (+5,3 pontos percentuais).
Em agosto, o efeito da variação das taxas médias de juros (efeito taxa) foi determinante para o aumento da taxa média de juros do crédito livre às pessoas jurídicas, enquanto o efeito da variação da composição das carteiras de crédito (efeito saldo) mostrou-se mais significativo para o incremento da taxa média de crédito livre às pessoas físicas
